2020年中国玉米市场和淀粉行业年度分析及预测报告（第1期）

1 国际宏观经济情况

1.1  美国经济增速持续放缓

1.2  欧洲经济低迷

1.3  新兴经济体经济发展增势回落

2  国内宏观经济情况

2.1  2019年GDP增长6.1%

2.2  投资平稳增长，结构不断优化

2.3  市场销售规模持续扩大，新消费增长点加速形成

2.4  进出口贸易顺差扩大，但农产品贸易逆差加剧

1 全球玉米市场

1.1 2019年全球玉米市场概述

1.1.1 全球玉米生产情况

1.1.1.1 2019年全球玉米产量比上年略下降1%

1.1.1.2 全球玉米生产集中程度高，2019年前四国产量占比68%

1.1.2 全球玉米贸易格局

1.1.2.1 美国、巴西、阿根廷、乌克兰四国玉米出口量约占全球的88%

1.1.2.2 日本、墨西哥、欧盟、韩国是主要进口国家和地区

1.1.3 全球玉米消费情况

1.1.3.1 全球玉米消费增长快于产量，美国和中国是两个最大的玉米消费国

1.1.3.2 饲用玉米刚性增长，工业消费增速趋缓

1.2 2019年美国玉米市场分析

1.2.1  美国玉米生产

1.2.2  美国玉米贸易

1.2.3  美国玉米消费

      美国2019年GDP总量为21.43万亿美元，增速为2.3%，低于2018年的2.9%，未能达到特朗普政府制定的3%的预期目标。

      2019年，美国经济开始持续放缓，相对强势的表现正逐步弥合，美联储货币政策也经历了“加息&缩表-停止加息-降息&重新扩表”的大转向。与此同时，期限利差倒挂、企业债务高企、失业率创新低、贸易形势缓和、美国大选在即等因素都在左右着美国经济的发展。虽然消费者支出在劳动力市场的助力下保持良好，但通胀低迷、制造业疲软、商业投资回撤、全球经贸环境不明朗，依旧是美国经济面临的风险。

      特朗普税改带来的经济增长效应在2019年走入尾声，美国经济强劲背后主要依靠利好政策的“提前透支”，但人为刺激措施只能改变周期律的长短，并不可能从根本上消除周期律。财政赤字和政府债务的“尾大不掉”，松财政和松监管政策组合效应的“边际衰减”，生产要素成本和联邦基准利率上升引发的“同频共振”，美国优先贸易保护主义和投资限制政策推行产生的“多输格局”，再加上基础设施滞后、人口老龄化加剧以及政党政治极化等结构性问题制约，势必会严重削弱美国经济的长期增长潜力，未来一段时间“隐性拐点”变成“显性拐点”已是大概率事件。

      2020年美国也爆发新冠肺炎疫情，疫情对将美国经济造成冲击，预计2020年美国经济将出现倒退，GDP增速或为-5.9%。

      2019年欧元区GDP增长0.9%，较2018年下降0.3个百分点。

      2019年欧洲消费者信心再次上扬，推动消费需求及消费品生产行业的增长；劳动力市场情况持续改善，失业率维持在较低水平，进一步的就业增加及工资增长，有利于稳定消费需求，支撑实体经济；欧元区季度财政赤字率自2011年开始呈逐季缩减的趋势，2018年初基本接近财政平衡，之后呈温和扩张的态势，支撑内需增长。而经济运行的掣肘则主要来自于制造业增长并不乐观，贸易保护主义对欧元区主要经济体形成制约，以及英国“脱欧”对欧盟一体化格局、资本市场环境带来的冲击等，欧洲经济发展面临的挑战不断增加。

      受新冠肺炎疫情的影响，因封锁措施、全球需求下滑以及人员和投入短缺等因素，目前欧元区经济几乎停滞，同时疫情危机导致欧元区国家之间基本面进一步分化，欧洲各国债务差异扩大，对欧元区构成威胁。如何确保各国经济复苏的机会均等将成为2020年欧盟领导人和欧央行面临的主要的问题，各国之间分歧恐将加剧。欧洲央行和各国政府均出台了宽松的货币和财政政策，但预计2020年欧元区经济仍将出现负增长，GDP增速或将跌至-7.5%左右水平。

      新兴市场与发展中经济体依旧是全球增长的重要驱动力。中国和亚洲发展中国家处于增长的最前沿，亚洲已经成为全球经济增长的中心，汇集了丰富的资源、项目以及机遇，同时亚洲的中产阶级在发展壮大，亚洲将集中全球大部分的消费和投资。但2019年世界贸易摩擦加剧、经济放缓导致需求疲软，以及国际金融市场波动等因素共同促成了新兴经济体增长动能有所减弱。新兴经济体增长放缓还受到自身一些结构性问题的影响，各个经济体面临的问题有所不同。

      展望2020年，新兴市场与发展中经济体经济仍面临诸多风险。一方面，新兴经济体在外部冲击下更显脆弱。不利因素包括债务增加、全球大宗商品出口需求减弱、国内增长步伐放缓等。另一方面，全球贸易摩擦加剧削弱新兴经济体关键增长引擎，且不少国家财政状况恶化，应对经济放缓的政策空间受到约束。近期爆发的新冠肺炎疫情加大了新兴市场与发展中经济体经济发展难度，或将出现大萧条以来的首次衰退，预计2020年整体GDP增速为-1.0%,其中亚洲新兴市场与发展中经济体经济增长率好于平均水平，或为1.0%。

      2019年，国内外风险挑战明显上升，在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下，各地区各部门全面贯彻落实党中央、国务院决策部署，坚持稳中求进工作总基调，坚持新发展理念和推动高质量发展，坚持以供给侧结构性改革为主线，着力深化改革扩大开放，持续打好三大攻坚战，全面做好“六稳”工作，我国经济运行总体平稳，发展水平迈上新台阶，发展质量稳步提升，“十三五”规划主要指标进度符合预期，全面建成小康社会取得新的重大进展。

      2019年国内生产总值为99.09万亿元，比上年增长6.1%，符合6.0%-6.5%的预期目标。2019年，最终消费支出对国内生产总值增长的贡献率为57.8%，较上年回落8.1个百分点；资本形成总额的贡献率为31.2%，较上年回落10.3个百分点；货物和服务净出口的贡献率为11.0%，较上年提高18.4个百分点。经济结构持续优化，发展协调性稳步提高。

      大力推动产业升级，着力扩大内需拉动力，统筹城乡区域发展，加快构建区域良性互动机制，我国结构调整和转型升级取得新进展，内需结构持续改善。2019年内需对经济增长贡献率为89.0%，其中最终消费支出贡献率为57.8%，比资本形成总额高26.6个百分点。社会消费品零售总额达411,649亿元，比上年增长8.0%，规模首次突破40万亿元，弱项短板领域投资得到加强。2019年高技术产业和社会领域投资分别比上年增长17.3%和13.2%。在国际环境复杂、外部需求波动的情况下，内需特别是消费对于稳定经济运行的压舱石作用明显。

      2020年是全面建成小康社会和“十三五”规划收官之年，保持经济持续健康发展意义重大。我国将坚持新发展理念，坚持以供给侧结构性改革为主线，坚决打好三大攻坚战，保持经济运行在合理区间，确保经济实现量的合理增长和质的稳步提升，夺取全面建成小康社会伟大胜利。当前，面对新冠肺炎疫情对我国人民生产生活造成的不利影响，我们要坚定信心，同舟共济，按照党中央、国务院决策部署，切实把各项工作抓实、抓细、抓落地，坚决打赢疫情防控的总体战、阻击战，下更大力度做好“六稳”工作，保持经济持续健康发展，确保全面建成小康社会圆满收官。中国玉米及淀粉产业发展将继续优化调整，助力我国第一个百年奋斗目标的实现！

     2019年农林牧渔行业固定资产投资同比增长0.7%，发展速度趋缓；其中农业固定资产投资同比增加1.6%，虽然比去年下降13.8个百分点，仍高于农林牧渔行业的平均水平。民间投资中，农林牧渔业投资增长2.1%，增速比上年降低12.3个百分点，略低于制造业2.8%的投资增速。农业产业仍处于转型升级的过程中，大中型企业规模优势愈加明显，小型农产品加工企业正逐步退出市场。

数据来源：中华人民共和国国家统计局

      零售市场规模扩大，消费对经济增长的基础性作用持续显现。市场销售总量稳步增加，2019年，社会消费品零售总额41.2万亿元，首次超过40万亿元。消费品市场保持平稳增长，2019年，社会消费品零售总额比上年名义增长8.0%，总体保持平稳增长。国内消费对经济增长的拉动作用持续发挥，2019年最终消费支出对经济增长的贡献率为57.8%，分别比资本形成总额、货物和服务净出口高26.6和46.8个百分点，消费继续发挥对经济增长的主引擎作用。

     乡村市场增长快于城镇市场，农村居民消费潜力不断释放。乡村市场销售增速继续快于城镇市场，乡村市场占比稳步提高。2019年，乡村消费品零售额比上年增长9.0%，增速快于城镇1.1个百分点；乡村消费品零售额占比为14.7%，比上年提高0.2个百分点。农村居民消费支出保持较快增长，2019年农村居民人均消费支出名义增长9.9%，比城镇居民人均消费支出增速多2.4个百分点。其中，农村居民人均教育文化娱乐、医疗保健等支出保持两位数较快增长。

      网上零售规模持续扩大，线上线下融合发展助力消费市场较快增长。新兴零售业态快速发展，随着物流配送体系的完善以及网购用户数量的增多，网上零售继续保持快速增长。传统业态加快融合发展，为应对网上零售等新模式对实体店零售的冲击，传统零售业态加速转型升级，积极推进线上线下融合发展。

      基本生活类商品平稳增长，消费升级成为零售市场增长的重要推动力。吃用类商品增长稳中有升，消费升级类商品增速加快。餐饮市场增势平稳，服务消费成为消费领域重要增长点，餐饮收入平稳增长，旅游、文化等服务消费增长较快。

      市场供给质量提升，新兴消费领域投资增长较快。代表消费转型升级方向的行业生产保持较快增长，消费品进口增长较快，消费升级相关行业投资增势良好。

      随着居民收入稳定增长及促消费政策逐步落地见效，消费结构不断优化，转型升级态势仍将持续，新业态新模式较快发展，消费市场有望继续保持平稳增长。餐饮及其他消费市场保持增长，将为淀粉工业提质增效提供有力保障。

数据来源：中华人民共和国国家统计局

数据来源：中华人民共和国国家统计局

      消费、投资和净出口对经济增长贡献率存在此消彼长的关联。2019年货物和服务净出口对经济增长的贡献率提升至11.0%，拉动经济增长0.7个百分点。

      2019年我国农产品仍然维持净进口局面。2019年，我国农产品进出口额2,300.7亿美元，同比增加5.7%。其中，出口791.0亿美元，减少1.7%；进口1,509.7亿美元，增加10.0%；贸易逆差718.7亿美元，增加26.5%。

      2020年中央一号文件指出，确保粮食安全始终是治国理政的头等大事。粮食生产要稳字当头，稳政策、稳面积、稳产量。进一步完善农业补贴政策。调整完善稻谷、小麦最低收购价政策，稳定农民基本收益。推进稻谷、小麦、玉米完全成本保险和收入保险试点。加大对大豆高产品种和玉米、大豆间作新农艺推广的支持力度。抓好草地贪夜蛾等重大病虫害防控，推广统防统治、代耕代种、土地托管等服务模式。深入实施优质粮食工程。以北方农牧交错带为重点扩大粮改饲规模，推广种养结合模式。完善新疆棉花目标价格政策。拓展多元化进口渠道，增加适应国内需求的农产品进口。扩大优势农产品出口。深入开展农产品反走私综合治理专项行动。

数据来源：中华人民共和国国家统计局

数据来源：中华人民共和国海关总署

      玉米是世界上种植最广泛的作物之一，全球170余个国家和地区均有种植。玉米是全球产量最高的粮食作物，也是最主要的饲用谷物。

      全球玉米以南北半球分为两个生长期。北半球的播种期在4、5月份，南美（巴西、阿根廷）大概在9月到11月。南美（巴西、阿根廷）玉米的收获期是每年的3-5月，而地处北半球的美国、中国的玉米收获期是9-10月份。由于南美（巴西、阿根廷）玉米产量相对较少，玉米集中供应还是在9-10月份，主要由北半球的美国和中国供应。

      近十几年全球玉米产量高位波动调整。2019年，全球玉米产量估计11.12亿吨，比去年小幅减少110万吨，降幅1%。2019年全球玉米种植面积1.92亿公顷，比上年略有回升；平均单产5,800千克/公顷，比上年略降2%。

数据来源：美国农业部

      美国是全球最大的玉米生产国，2019年的玉米产量继续小幅下降，为3.48亿吨，比上年下降4.5%，占全球总产量的31%。中国是全球第二大玉米主产国，2019年的玉米产量为2.61亿吨，占23%。

数据来源：美国农业部

      全球玉米贸易活跃，玉米贸易量占产量的比重较高。2019/20年度全球玉米平均贸易规模1.74亿吨，约占当年玉米总产量的15.6%。

      美国玉米出口规模最大，预计2019/20年度出口4,700万吨，约占全球出口总量的27%，但比上年减少200多万吨。随着巴西、阿根廷及乌克兰玉米种植面积的不断扩大，出口量也明显增加，2019/20年度巴西和阿根廷出口量分别占比22%和20%，乌克兰出口量占比保持在18%。

数据来源：美国农业部

      玉米进口集中度远低于出口。欧盟、墨西哥、日本和埃及一直是玉米最主要的进口国家和地区，2019/20年度四国/地区进口量分别为2,100、1,800、1,600和1,000万吨，占全球玉米进口总量的37%。其中，日本和墨西哥的进口玉米主要来自美国，这两国也是美国玉米最主要的两大出口国；欧盟的玉米贸易主要集中在区域内部。

数据来源：美国农业部

       近十年，全球玉米消费量增长迅速，从2008/09年度的7.83亿吨增长至2019/20年度的11.35亿吨，累计增幅45%，年复合增长速度3.8%，略高于同期产量2%的年均增速。2019/20年度，预计全球玉米消费量与上年基本持平。

数据来源：美国农业部

      全球玉米消费集中度同样较高。美国和中国是全球最大的两个玉米消费国，2019/20年度美国和中国的玉米消费量分别为3.14亿吨和2.79亿吨，两国玉米消费量之和占全球消费总量的52%。其中，近十多年中国玉米需求量的年复合增速高达6.9%，高于同期美国1.8%的年均增速。此外，欧盟、巴西和墨西哥的玉米消费量也相对较大，2019/20年度将分别达到8,250万吨、6,700万吨和4,450万吨，占全球的7.3%、5.9%和3.9%。

数据来源：美国农业部

      玉米消费需求主要包括饲用、工业用、食用、种用及其它。其中，饲料消费是玉米最大的消费去向，近年来一直呈刚性增长。2019/20年度饲用玉米消费量7.06亿吨，比上年略有增加，约占全球玉米消费总量的62%，近十年来饲用需求的年复合增速为3.6%。中国和美国是全球饲用玉米消费规模最大的两个国家，合计占全球饲用玉米消费的44%左右。

      2019/20年度工业、食用和种用消费量仅比上年小幅增加3%。工业、食用和种用消费占全球玉米消费总量的比重维持在38%。美国是全球工业玉米消费规模最大的国家，2019/20年度工业消费全球占比约为40.3%。

数据来源：美国农业部

      美国是世界第一大玉米生产国，2019年美国玉米产量约为3.48亿吨，约占全球玉米总产量的31.3%。

      玉米在美国分布广泛，全美40余个州均有玉米种植。但玉米生产又具有高度集中的特点，尤其集中于美国中北部平原和五大湖以南地区，东部和南部沿海一带也有一定分布。美国中部地区地势平坦，土层深厚，属肥沃的草原黑钙土，有机质含量高达3%-5%；该区温度适宜，无霜期160-180天，在玉米全生育期大于10℃积温约在3,300-4,600℃之间；降雨量大且均匀，玉米生长季节（4-9月份）降雨量可达530-650mm。这些优越的自然条件非常适宜玉米生长发育，进而形成了闻名于世的美国黄金玉米带。

      在美国玉米带上，多种植一年一熟春播玉米，即与我国东北地区的种植制度类似；冬季休闲或与豆科杂草、绿肥作物轮作，基本上形成了玉米—大豆的轮作体系。

      位于玉米带上的依阿华州玉米产量排在首位、伊利诺其次，两州产量约占全美的三分之一；布拉斯加列第三、明尼苏达第四、印地安那第五、南达科他第六、堪萨斯第七、密苏里第八、威斯康星第九、俄亥俄第十，上述10个州的玉米产量占美国玉米总产量的90%左右。

数据来源：美国农业部

      因玉米、大豆种植收益此消彼长，近十年来美国玉米种植面积波动较大。因中国强劲的大豆需求，美国玉米种植面积被大豆赶超，成为美国面积第二大的农作物。2019年，美国玉米种植面积3,298万公顷，同比基本持平略增。

数据来源：美国农业部

      生产规模大、机械化程度高、生物技术发达，再加上合理密植、科学用肥、生物防虫、节水灌溉等措施和技术手段，使得美国玉米单产水平长期位居全球前列。2019年美国玉米平均单产达到的10.55吨/公顷，比上年略有下降，约是全球平均水平的2倍，也是我国玉米单产水平的1.8倍。

数据来源：美国农业部

      近三年美国玉米种植面积及产量持续小幅减少，2019年玉米产量达到3.48亿吨，同比减少4.4%。

数据来源：美国农业部

      美国是世界最大的玉米出口国。近十年来，除了2012/13年度以外，其他年份的出口规模多在5,000万吨左右。2019/20年度玉米出口规模估计达到4,700万吨，比上年度略减少4%，占全球玉米出口总量的27%。

      墨西哥和日本是美国玉米最大的两个出口目的国，美国向这两国的玉米出口量接近美国玉米出口总量的一半；其次为哥伦比亚、韩国和秘鲁，前五国的出口集中度超过70%。

数据来源：美国农业部

      美国是全球最大的玉米消费国，近十年来玉米平均消费规模超过全球消费总量的30%左右。2019/20年度消费量约3.15亿吨，在全球玉米消费总量中占比27.6%。

      美国玉米主要消费形式是工业消费和饲用消费。2010年以前，饲用消费在美国玉米消费中占比最高，一直在50%以上。不过，美国2007年通过新的能源法案，鼓励大幅增加生物燃料乙醇的使用量，美国燃料乙醇工业得到快速发展，使得玉米工业消费量大幅增加。从2009/10年度开始，美国工业玉米消费量超过饲用玉米消费量。2019/20年度，玉米饲用消费和非饲用（食用、种用、工业消费量）分别为1.40亿吨和1.73亿吨，占比分别为44.8%和55.2 %。

美国玉米消费结构, 2008/09-2019/20

数据来源：美国农业部

（转载自：中国淀粉工业协会）